Fitch eleva el rating del Grupo Posadas

Luego de concluir el proceso de venta de los hoteles que poseía el Grupo Posadas en Suramérica por un valor de US$275 millones, la calificadora internacional de riesgo crediticio Fitch Ratings ha elevado la calificación del grupo, removiendo así la observación negativa sobre las calificaciones de Posadas.  La perspectiva es estable.

De esta manera, las acciones de calificación fueron las siguientes: de largo plazo en escala nacional a BB+(mex), de B+(mex); e Issuer Default Rating (IDR) en escala internacional para moneda local y extranjera a B, de B-.

También la emisión de Certificados Bursátiles (Cebures) Posadas08 por 2,250 millones de pesos a BB+(mex), de B+(mex), y la emisión de Senior Notes por US$200 millones con vencimiento en 2015 a B+/RR3, de B-/RR4.

En un comunicado publicado por el portal elfinanciero.com.mx, Fitch Ratings, informó que la observación negativa sobre las calificaciones de Posadas ha sido removida. “Las acciones de calificación reflejan la exitosa conclusión de la venta de la operación hotelera de Grupo Posadas en Suramérica por 275 millones de dólares”, expuso en un comunicado.

Señala que la compañía ha recibido los ingresos, de los cuales US$245 millones están disponibles, mitigando riesgos de refinanciamiento relacionados con los Cebures por 2,250 millones de pesos con vencimiento en abril 2012.

Las operaciones suramericanas vendidas representaban aproximadamente 19% del Ebitda del año pasado e históricamente han representado aproximadamente 14%.

Fitch precisa que el aumento de calificaciones incorpora la expectativa que el apalancamiento se mantendrá estable después de que los ingresos por la venta se utilicen para reducir el endeudamiento de la compañía.

En conjunto con iniciativas para fortalecer el perfil financiero, deberá resultar en una estructura de capital menos apalancada, con un perfil de vencimientos extendido.

Las acciones de calificación no son contingentes a la venta anunciada de 12 hoteles a una FIBRA la cual, de ser exitosa, deberá proveer liquidez adicional, así como también afectar los flujos de caja debido a que esos hoteles cambiarían su formato a administrados, precisa.

Para la evaluadora internacional, las notas de Posadas están soportadas en la solida posición de negocio de la compañía, fuerte valor de marca y múltiples formatos de hotel.

Por el contrario, las calificaciones se ven limitadas por un historial de alto apalancamiento y ciclicidad de la industria.