LAN y TAM aplazan el canje de acciones

Las aerolíneas chilena LAN y brasileña TAM no lograron la meta fijada en su proceso de canje de acciones, por lo que extenderán el período de intercambio, en un nuevo intento por sellar una fusión que daría paso a unos de los 10 mayores grupos del sector en el mundo, según una carta de LAN divulgada este martes.

El proceso, que ya había sido extendido por un mes en la bolsa de Sao Paulo, contemplaba que los accionistas aceptantes de TAM recibieran en canje 0,9 papeles de LAN por cada título de la firma brasileña, informa América Economía.

LAN, una de las mayores aerolíneas de América Latina, tiene un plazo de diez días para concretar la operación de fusión con TAM, la cual según analistas no estaría en riesgo dado que se rozó con la meta y ahora, incluso, se rebajó sustancialmente.

«Este es un tecnicismo del proceso, es un dolor de cabeza leve, pero no afecta a la fusión y no debería afectar al precio de la acción», dijo el analista de aerolíneas de Deutsche Bank Securities en Nueva York, Michael Linenberg.

En la etapa inicial, LAN estableció que el canje se declararía exitoso si se contaba con al menos el 95% de las acciones de TAM. Pero ahora, la meta de intercambio es de dos tercios de los títulos involucrados.

Las aceptaciones recibidas, en conjunto con las comprometidas por los accionistas controladores de TAM, ascendieron a 147.836.864 acciones de TAM, que corresponden a un 94,4% de las acciones de TAM, cantidad que es menor que el número de aceptaciones requeridas», dijo LAN en una carta.

El proceso, que inicialmente se había extendido por un mes en la bolsa de Sao Paulo, contemplaba que los accionistas de TAM que aceptaran la oferta recibieran en canje 0,9 papeles de LAN por cada título de la firma brasileña. Esos parámetros se mantendrán en el segundo período de canje de acciones.

Analistas estimaron que el resultado conseguido por LAN ya es auspicioso, en la recta final de un proceso que se ha extendido más allá de lo previsto tras objeciones de grupos de consumidores, denuncias de competidores y fallos de la justicia.

Dentro del plazo inicial de la oferta, LAN informó que las aceptaciones recibidas totalizaron 74.999.004 acciones de TAM, representando un 89,46% del total de acciones excluyendo las de los controladores.

Las aceptaciones recibidas y las acciones de los controladores sumaron 147.836.864 acciones de TAM, 0,6 puntos porcentuales por debajo lo establecido por LAN. La oferta de intercambio ahora expirará el 21 de junio y el remate de las acciones ocurrirá el día siguiente en la bolsa brasileña a las 10:00 hora de Sao Paulo.