Tam y Gol concentran en 2012 el 74% del mercado brasileño frente al 80% de 2011

Las aerolíneas GOL y TAM realizan esfuerzos para racionalizar el mercado interno brasileño a través de la reducción de capacidad, lo cual se ha ido cumpliendo por los aumentos de rápido crecimiento, los pequeños actores nacionales que tratan de establecerse, que está creando desafíos para las compañías más grandes del país en la mitigación de las condiciones macroeconómicas negativas.

GOL se enfoca en convencer a la industria en general de que su situación financiera débil podría darse la vuelta durante 2H2012, hasta ahora sin éxito. Tras registrar una perdida de US$365 millones, la firma calificadora S & P, decidió bajar la compañía a largo plazo de calificación de crédito corporativo, con perfil de negocios incluidos, como débil y altamente apalancada. Esto junto con la debilidad del mercado brasileño continuará presionando a los resultados de GOL hasta bien entrado 2013.

Distinto a TAM, que tiene una red más diversificada, con un mayor número de vuelos internacionales (ahora con más influencia de la red a través de su fusión con LAN), el enfoque de GOL hasta los últimos meses ha sido el único en el mercado interno brasileño. Los rendimientos en Brasil comenzó a debilitarse en 2011, y las condiciones macroeconómicas del país han seguido disminuyendo a lo largo de 2012 como previsión de crecimiento del PIB brasileño es ahora un 2% en comparación con las estimaciones previas de un 4%. Se trata de una drástica caída del crecimiento del PIB del 7,5% publicado por el Brasil hace apenas dos años.

Todos esos factores han conspirado para provocar una pérdida BRL700 millones (USD346 millones) GOL en 2011 y una pérdida de BRL756 millones (USD353 millones) durante 1H2012. Al mismo tiempo, el portador de la deuda bruta para 2Q2012 fue 16 veces mayor que sus 12 meses finales antes de impuestos, más del doble que el 2T2011. GOL ha visto algunos resultados positivos de 2011 de su adquisición de la aerolínea nacional más pequeño de Brasil Webjet ya que la empresa registró más de BRL48 millones (USD24 millones) en sinergias de la compra desde el final de 2011. 

Los datos de Brasil muestran que desde enero de 2012 a julio de 2012 todos los pequeños transportistas de Brasil aumentaron la capacidad sustancialmente. Avianca Brasil «oferta incrementada en un 98%, seguido por un aumento del 62% de TRIP.  Su crecimiento rápido continuó, así como su capacidad en un 37% año con año, mientras que para Webjet también creció la oferta del 17%. Por el contrario, la oferta de GOL cayó un 2% durante ese tiempo, mientras que TAM sólo produjo un aumento de la capacidad de un 1%.

La disparidad de rendimiento entre TAM y GOL en el mercado interno brasileño continuó en agosto de 2012. El tráfico doméstico de GOL cayó un 6,4% en una reducción del 8,5% en la capacidad. LATAM (impulsado por las operaciones de TAM) registró un aumento de 12,6% en el tráfico brasileño año tras año, durante agosto-2012 a una caída de 2,8% en la capacidad. TAM factor de carga del 74% fue también 3ppts mejor que el 71% registrado por GOL en agosto de 2012. Datos de la Dirección General de Aviación Civil (DGAC), del período correspondiente de enero 2011 a  julio 2011 muestran hasta qué punto el mercado interno brasileño se ha deteriorado durante el último año. Durante ese tiempo, la capacidad total en Brasil aumentó un 14% en el tráfico creció un 21%. Para el mismo período en el año 2012 la capacidad y el tráfico disminuyó considerablemente por igual en un 7%. Durante capacidad 1S2011 de TAM aumentaron un 14% en el tráfico aumentó un 22% mientras que GOL registró un aumento del 5% en la capacidad y el 12% de crecimiento del tráfico.

 TAM y GOL manejan tarifas que están en el entorno de los US$400. El año pasado a esta altura GOL y TAM ofrecían promociones de boletos 2 x1 a varios destinos de Brasil para elevar la tasa de ocupación de sus vuelos en temporada baja. Sin embargo, luego del cierre de Pluna, la tasa de ocupación a rutas como San Pablo, Río de Janeiro, Porto Seguro, Recife y Porto Galinhas creció en forma significativa por lo que las empresas dejaron de ofrecer tarifas promocionales. Ambas aerolíneas, anunciaron en agosto que tendrían una subida de precios en los pasajes de avión debido al incremento del precio del petróleo y la depreciación de la moneda brasileña. El aumento de los costos ha depreciado al real brasileño frente al dólar, por lo que las empresas han debido reajustarse internamente desde principios del 2012, teniendo poco espacio para recortes. El aumento del queroseno y las tasas aeroportuarias afectarían negativamente a las cuentas de las compañías. Sin embargo, el presidente de GOL aseguró que la industria no puede absorber mucho tiempo un escenario como este, es todo cuestión de tiempo que se suban los precios de los pasajes de avión.

 Tanto GOL y TAM continúan a revisando sus objetivos de capacidad para este 2012 con la esperanza de racionalización anunciando un mercado sostenido. GOL estima la disminución de su suministro en 2% a 4,5% en el 2012, mientras que TAM espera una disminución de 2% a 3%. Pero no está claro si su capacidad de disciplina tendrá el efecto deseado y si los transportistas pequeños que buscan dejar su marca, sigan creciendo a un ritmo acelerado.